A Uniswap, uma plataforma líder no setor das finanças descentralizadas (DeFi), está chamando atenção com uma nova proposta que promete revolucionar o mercado.
Essa nova proposta de governança busca melhorar a participação da comunidade e influenciar o futuro de DeFi distribuindo ganhos para aqueles que possuem seu token UNI, marcando um momento decisivo tanto para a plataforma quanto para seus usuários.
Vamos mergulhar nos detalhes de como a Uniswap funciona, o impacto de suas inovações, e o que a recente mudança propõe para os detentores do token UNI e para o ecossistema DeFi como um todo.
O que é a Uniswap?
Imagine um grande mercado digital onde você pode negociar diferentes criptomoedas sem a necessidade de um intermediário. Esse lugar é a Uniswap, uma das principais corretoras descentralizadas (DEX) no mundo cripto.
Na Uniswap, as trocas são feitas usando algo chamado AMM, ou “Automated Market Maker” (Formador de Mercado Automatizado).
Mas, o que isso significa?
Em vez de ter que encontrar alguém disposto a comprar o que você está vendendo pelo preço que você quer (como acontece em mercados tradicionais no modelo “orderbook”), a Uniswap adota “piscinas de liquidez”.
OBS: Liquidez é a facilidade com que um ativo pode ser vendido ou trocado.
Essas piscinas são como grandes potes, onde cada um contém dois tipos diferentes de tokens. O preço de cada token dentro desses potes é determinado pela quantidade de cada um que há neles. Assim, você pode trocar seus tokens diretamente com esses potes, sem precisar esperar por outra pessoa que queira trocar na mesma hora e pelo mesmo preço que você.
Além de fazer trocas, você também pode contribuir para esses potes adicionando seus tokens. Fazendo isso, você se torna um provedor de liquidez e ganha taxas pelas transações realizadas com os tokens que você disponibilizou. Isso beneficia a troca de tokens menos comuns ao remover a necessidade de achar um comprador específico para o que você está oferecendo.
Com mais de US$5,1 bilhões em ativos depositados nesses potes de liquidez e processando mais de US$1 bilhão em trocas todos os dias, a Uniswap é um gigante no mundo das corretoras descentralizadas. Ela permite que qualquer pessoa com tokens na blockchain participe desse ecossistema.
Funcionamento e características de uma DEX
As DEXs funcionam com a ajuda da tecnologia blockchain. Ela permite que as transações aconteçam sem a necessidade de um intermediário. Isso é possível graças aos contratos inteligentes, que são programas de computador que executam automaticamente as condições de uma operação assim que elas são atendidas.
Vantagens das DEXs:
- Controle dos seus fundos: Ao usar uma DEX, você mantém o controle total das suas criptomoedas, ao contrário das exchanges centralizadas (CEX), onde a empresa tem controle sobre seus fundos.
- Mais privacidade: Muitas DEXs não requerem processos de verificação de identidade (KYC), permitindo aos usuários negociar com mais anonimato.
- Resistência à censura: Como não há uma única empresa ou localização que controle a DEX, elas são mais difíceis de serem afetadas pela regulação governamental.
- Variedade de ativos: As DEXs frequentemente oferecem acesso a uma gama mais ampla de tokens, incluindo projetos novos (e mais arriscados).
Desvantagens:
- Usabilidade: As DEXs podem ser mais complicadas para usar, especialmente se você é novo no mundo das criptomoedas, podendo resultar em perdas de fundos.
- Liquidez: Historicamente, as DEXs sofriam de menor liquidez em comparação com as CEXs.
- Velocidade: Às vezes, as transações podem demorar mais, dependendo de quão ocupada está a rede de blockchain.
- Suporte ao cliente: Como as DEXs operam de forma descentralizada, pode ser difícil encontrar ajuda se você tiver problemas.
Como funcionam as taxas e o token UNI?
$UNI
Na Uniswap, existe um token de governança chamado UNI. Esse token dá aos seus detentores o poder de votar em decisões importantes sobre o funcionamento e as mudanças no protocolo da Uniswap. É como se, ao possuir UNI, você tivesse uma voz ativa na comunidade e pudesse ajudar a moldar o futuro da plataforma.
Taxas
Cada vez que uma negociação é realizada, a plataforma cobra uma pequena taxa sobre a transação. O valor dessa taxa pode variar conforme a versão do protocolo que está sendo utilizada. Essas taxas são uma parte crucial do sistema, pois incentivam a participação e o fornecimento de liquidez à plataforma.
As taxas coletadas das transações são redistribuídas entre os provedores de liquidez de cada piscina. O interessante aqui é que a quantidade de dinheiro que o fornecedor pode ganhar depende diretamente de quanto ele contribuiu para a piscina. Isso cria um incentivo para que usuários depositem suas moedas na plataforma, facilitando ainda mais as trocas.
Entenda a proposta apresentada
A Uniswap enfrentava um dilema legal sobre a distribuição das taxas que ameaçava a sua operação e a valorização do seu token UNI. Localizada em Nova York, a Uniswap Labs, empresa que construiu o protocolo (não o protocolo em si), está sujeita a regulamentações rigorosas.
Durante anos, a principal preocupação era que, ao distribuir lucros através do token UNI, ele pudesse ser considerado um “valor mobiliário”, atraindo a regulação da Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC).
Para contornar isso, a Uniswap Labs adotou uma abordagem controversa, cobrando uma taxa de 0,15% nas transações realizadas em seu site, com os lucros indo diretamente para a empresa e não para os detentores do token UNI. Essa estratégia frustrou muitos detentores de $UNI, que acreditavam que o token nunca teria um método de valorização.
Mudando de direção, uma nova proposta de Erin Koen, líder de governança da Fundação Uniswap, promete alterar esse cenário. A proposta incentiva uma participação mais ativa na governança (espécie de conselho) do protocolo e visa promover a descentralização da plataforma, permitindo que os detentores do token ganhem uma parte das taxas do protocolo por meio de staking (bloqueio de tokens para receber recompensas) e delegação (autorizar outros a votar em seu nome).
Apesar de o sistema de governança controlar o futuro do protocolo, poucas pessoas participam, com menos de 10% dos tokens UNI sendo usados ativamente. Esse problema de engajamento ameaça a estabilidade de longo prazo da Uniswap.
A votação sobre essa proposta está marcada para ocorrer no dia 8 de março, momento decisivo para o futuro da proposta.
Qual o impacto gerado pela proposta?
Após o anúncio da proposta de mudança, houve uma reação imediata e positiva no mercado. O token nativo da Uniswap, chamado UNI, viu um aumento de mais de 73% em apenas um dia (de $7,34 para $12,76 em 23 de fevereiro ). Sinalizando um voto de confiança na sua proposta para fortalecer e revigorar a governança, além de uma possível valorização do token se for aprovada.
Mas o impacto dessa proposta vai muito além da Uniswap. Se for bem-sucedida, essa proposta poderá inspirar outros protocolos DeFi que foram cautelosos em suas abordagens regulatórias a começarem a oferecer rendimentos reais em seus tokens. Isso poderia aproximar os tokens DeFi de ativos tradicionais, como as ações.
Conclusão
A iniciativa de reforma da governança da Uniswap marca um ponto de virada para o ecossistema DeFi. Ao encorajar uma maior participação da comunidade e oferecer uma maneira de valorizar o token UNI, a Uniswap inova e estabelece um novo caminho que pode ser seguido por outras plataformas no futuro.
Com o grande aumento no valor do token UNI e a reação positiva do mercado, fica claro que a comunidade vê essa proposta com bons olhos para o setor de DeFi.
Esta é uma grande mudança. Até agora, o token UNI era usado exclusivamente para votar em decisões da organização gerida pela comunidade (DAO) da Uniswap.
